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Finance168 Group

2019-12-16 19:42發布

《初學者學投資007》存股的方法與條件
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《初學者學投資007》存股的方法與條件

 

找到好的股票就把它買下來就對了,存股也是要存到好價錢

 

巴菲特講說要嗎持有一檔股票10年,不然10分鐘也不要持有,所以就用10年作為存股的時間。

 

我們在銀行存定存,基本上只要不違約,本金是固定的,你賺的錢就是利息。但是買股票就沒辦法有那個把握,你不能夠確定你10年後賣出,還能不能用你買進的價格賣出。

 

存股的基本假設就是

 

不賠本,也就是10年後可以收回你的本金

共利原則,賺取企業經營的果實,也就是賺取股利。

 

那麼我們就要找一些好的公司,然後就立刻買下來對嗎?

 

我一直強調,好公司太貴的價錢就不是好股票。

 

只有在你有很大的機會有保握(依照目前的資訊)未來10年後的賣出金額會大於於或等於你的本金才可以買進。

 

我們以一家好公司來看,1227佳格,你我都有吃他的燕麥,實際上桂格燕麥已經持續110年,是大家公認健康的食品,不會比可口可樂還差。    

描述: 03191

 

在104年3月19日佳格公司的股價為77.9元,假設你購入一張(1000股),你的投資成本為77900元,又假設佳格102年的股息為現金1.6元、股票股利0.9元,以過去的股利發放資料來看,未來持續發放現金1.6元股票股利0.9元的機率蠻高的,時就是這個股息是過去五年的最低點,未來甚至發放更多也有可能。

 

我們假設未來10年都可以每年擁有1.6元的現金股息及0.9元的股票股息,那麼10年後你可以領到23475元的現金股息和加上股子共有2280股,如果在未來10年仍然可以用買進價格77.9元出售,這10年總共會取得177650的股票出售金額(77.9元*2280股)以及現金股息23475,總共賺158.2%的報酬率,看起來也還不錯,那你會說那是你買的低阿,如果再100年8月的時候股價136元的高點買進你絕對會賠本的。我們來驗算一下。

 

描述: 03192

 

100年8月時股價是136元本益比23倍,那一年配2.5元的現金股息和2.5元的股票股利,以當初的算法未來10年可以獲利734%,當然可以買進囉。

 

但是實際上後來的配息配股都沒有再比現金2.5元,股票2.5元還高,實際的配息如下  

描述: 03193

 

配股及配息就一直往下,但是如果未來6年後(買進過了4年)能夠以買進價格136元賣出仍然可以賺195.5%,打五折68元賣出也可以賺58.7%,用這個例子,我們就可以說好公司就買下去,不管何時買只是賺多賺少而已。

 

 

不然,我們看另外一家好公司中鋼,他有護城河,政府的保障,儘管中國的鋼鐵要進口,由於運費,還有反傾銷的保護,中鋼的鋼品在國內仍然享有寡佔的地位。  

描述: 03194

 

在2008年5月時中鋼的股價來到50.2元開盤,當時本益比僅12倍,以當初的1.3元的現金股息及0.43元的股票股利來算,10年後預計可以賺到85.1%的報酬率,還算滿意。

     

實際上的結果如下

 

描述: 03195

 

已經過了六年了,目前的持股成本降到36.59然而股價僅剩25元,如果未來四年的股息維持0.7現金0.2股票股利,那麼當初的10年後的報酬率為買進價格賣出賺48.6%,打75折37.7元賣出獲利16.6%,打對折25.1賣出報酬率為負的15.4%。以目前的價格作為未來4年後的出售價格,這是一個存股失敗的案例。

 

 

那你說現在只有25元多我來存中鋼好不好?  

描述: 03196

 

目前2015年3月19日收盤價為25.7元,本益比21.07倍,以前一年的現金股利0.7元,股票股利0.2元估計,未來10年如果可以用25.7元賣出,報酬率為51.7%,如果打75折也就19.3元賣出預期的報酬率為21.2%,這樣你願意存股嗎?

 

這幾年的股利共發放0.5+0.85+0.88+1=3.23元

2019年12月16日收盤價23.5元

成本25.7元扣除股息3.23元剩22.47元

目前收盤價23.5元,也就是賺了1.03元,總共4年又9個月,賺了1.03元你滿意嗎?

       

 

留言

留言共 1

快來搶頭香!成為第一個留言的人吧~

  • choujoseph16 2019-12-23 16:08

    老師好,想請問您1227佳格那一段
    我們假設未來10年都可以每年擁有1.6元的現金股息及0.9元的股票股息,那麼10年後你可以領到"23475元的現金股息"和加上"股子共有2280股",.....
    問題
    1."23475元的現金股息"與上面表格"共領現金股息24309"比較,對不起來,我哪裡有漏看了嗎?
    2.另外"股子共有2280股"但是表格"股數變化"欄,最後第10年2367股減最初的1000股=1367股,請問我有哪裡算錯了嗎? 惠請老師講解,謝謝!

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